【5/5同時超訳】パウエル議長のFOMC会見から生放送｜利上げ0.5％｜QTは穏やかに始める｜市場好感｜インフレ退治と言いながら意外とハト派｜生放送）日本一早い米国市場概況・今日は3時30分スタート
↓↓↓パウエル議長FOMC記者会見日本語訳全文↓↓↓
こんにちは。数年ぶりに皆さんに直接お目にかかることができ、うれしく思っています。今日の会議の詳細に入る前に、この場を借りて、アメリカの人々に直接お話ししたいと思います。インフレはあまりにも高すぎる。そして、我々は、それがもたらしている苦難を理解している。そして、我々はインフレを引き下げるために迅速に動いている。我々は、米国の家庭と企業のために物価の安定を回復するために必要な手段と決意を持ち合わせている。経済と国は過去2年間、多くのことを経験し、回復力を認めてきた。すべての人に恩恵をもたらす強力な労働市場の状況を持続させるためには、インフレを低下させることが不可欠である。最大限の雇用と物価の安定を促進するという議会の使命の観点からも。現在の状況は、労働市場が極めてタイトで、インフレ率が高すぎることは一目瞭然である。
このような背景から、FOMCは本日、政策金利を0.5ポイント引き上げ、フェデラルファンド金利の目標レートの継続的な引き上げが適切であると予想している。さらに、バランスシートの規模を大幅に縮小するプロセスを開始しています。本日の金融政策決定については、経済情勢を簡単に振り返った後、さらに詳しくお話ししたいと思います。昨年は5.5％のペースで堅調に拡大した後、第1四半期の経済活動全体は小幅に減少しました。しかし、この減少は、在庫や純輸出など、前四半期の動きが将来の成長にとってほとんど意味を持たないと思われる不安定なカテゴリーの好不調を大きく反映しており、基本的な勢いは強いままである。実際、家計消費と企業の固定投資は引き続き好調に拡大しています。労働市場は引き続き強化されており、極めてタイトな状態にあります。今年1月から3月までの間に雇用は約170万人増加し、失業率はパンデミック後、ほぼ50年ぶりの低水準となる3.6％に達しました。労働市場の状況は、週給分布の下位に位置する労働者やアフリカ系アメリカ人、ヒスパニック系を含め、広範囲にわたって改善しています。
労働需要は非常に強く、労働力人口は多少増加しているものの、労働供給は依然として低水準にとどまっています。インフレ率は、3月までの12ヶ月間でPCE価格の合計が6.6%上昇し、長期的な目標である2%を大幅に上回っています。変動の激しい食品とエネルギーのカテゴリーを除いたコアPCE価格は5.2%上昇しました。総需要は堅調で、ボトルネックと供給制約が生産が迅速に対応することを制限している。供給の途絶は予想以上に大きく、長く続いている。また、価格圧力はより幅広い商品とサービスに及んでいます。ロシアのウクライナ侵攻に伴う原油やその他の商品価格の高騰は、インフレに対するさらなる上昇圧力となっています。また、中国におけるCOVID関連のロックダウンは、サプライチェーンの混乱をさらに悪化させると思われます。ロシアのウクライナ侵攻は甚大な損失と苦難をもたらし、私たちはウクライナの人々に思いを寄せ、同情しています。私たちの仕事は、依然として不確実性の高い米国経済への影響を考慮することです。インフレへの影響に加え、侵攻とそれに関連する出来事は海外の経済活動を抑制し、サプライチェーンをさらに混乱させ、貿易や他の経路を通じて米国経済に波及する可能性がある。FRB の金融政策行動は、米国民のために最大限の雇用と安定した物価を促進するというFRB の使命に導かれている。
私の同僚と私は、高いインフレが、特に食料、住宅、交通といった必需品のコスト上昇に対応できない人々に大きな苦難を強いることを痛感している。我々は、高インフレが我々の任務の両面にもたらすリスクに強く注意を払い、物価の安定を回復させることに強くコミットしている。急速に変化する経済環境を背景に、我々は適応しており、今後もそうするつもりだ。本日の委員会では 本日の委員会では、連邦資金金利の目標レンジを半ポイント引き上げ、目標レンジの継続的な引き上げが適切であるとの見通しを表明した。また、この金融政策を形成する上で重要な役割を果たすバランスシートの規模を縮小するプロセスを開始することを決定した。我々は、経済・金融情勢が期待通りに進展することを前提に、政策金利をより正常な水準に迅速に移行させる道筋をたどっている。経済・金融情勢が期待通りに進展することを前提に、政策金利をより正常な水準に迅速に移行させる道筋がある。今後数回の会合で50bpの追加利上げが検討されるべきとの幅広い健全な委員会が存在する。我々は、入ってくるデータや経済の見通しの進展から学びながら、会合ごとに決断を下すだろう。そして、我々の考えを可能な限り明確に伝え続けていく。我々の包括的な焦点は、我々の手段を用いてインフレ率を2%の目標まで引き下げることである。
バランスシートに関しては、1 月に発表した原則に沿って、保有する有価証券を削減するための具体的な計画も発表しました。我々は、保有する有価証券からの元本支払いを、財務省証券の月次キャビネットまでバランスシートからロールオフさせることにより、予測可能な方法でバランスシートの規模を長期的に大幅に縮小させるつもりであり、資本Vは3ヶ月間毎月300億ドル、その後毎月600億ドルに増加する予定です。この月間上限額の下での財務省証券保有額の減少には、財務省のクーポン証券、およびクーポン証券が月間上限額を下回る範囲での財務省証券が含まれます。機関投資家向け住宅ローン担保証券については，3ヶ月間は月175億ドルの上限を設定し，その後，現行水準の月350億ドルに引き上げられる予定である。機関投資家向けMBS の実際の流出ペースは、この月次上限額より少なくなる可能性が高い。この点で、我々は、経済・金融情勢に照らし合わせて、我々のアプローチの細部を調整する用意がある。この不確実な環境下で適切な金融政策を行うには、経済がしばしば予期せぬ形で進展することを認識する必要があります。
この1年、インフレ率は明らかに上昇に転じましたし、さらなるサプライズが起こる可能性もあります。従って、私たちは、入ってくるデータと変化する見通しに機敏に対応する必要があります。そして、すでに極めて困難で不確実な時期に、さらに不確実性を増すことがないよう努めます。我々は、インフレ・リスクに対して高い注意力、気配りをもっている。委員会は、物価の安定を回復するために必要な措置を講じることを決意している。米国経済は非常に堅調であり、金融引き締めに対応できる状況にある。最後に、私たちの行動が全米の地域社会、家庭、企業に影響を与えることを理解しています。我々の行動はすべて、FRBが最大限の雇用と物価安定の目標を達成するためにできる限りのことをする、という我々の公的使命に対するものである。ありがとうございました。ご質問をお待ちしております。
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今日はパウエル議長のFOMC会見から生放送です。事前の予想では0.5％の利上げ＋資産圧縮の開始がアナウンスされるものと予測されていますが、具体的にどのようなスケジュールで行うのか？株価はどう反応するのか？生放送でお届けします。
パウエル議長記者会見全文と数人の記者との質疑応答（英語と日本語訳）はこちら
https://mbp-japan.com/toyama/rea-tokaihokuriku/column/5110546/
■式次第
・今朝の米国市況ヘッドライン
最新の経済情勢、要人発言をホワイトボードで１分で解説
・市場概況
指数、為替、金利、原油、先物を解説
・最新市況ニュース、専門家による最新解説の紹介
市況の今後を予測する専門家コラムなどのエッセンスを紹介して解説
・個別株価の解説
その日ニュースになった米国株銘柄をチャートで確認しながら解説
・視聴者様のコメントなど（投稿主登場）
※生放送を再構成して動画として再度アップしています。
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